2月10日上午，中國電信(7.600, 0.47, 6.59%)、中國移動(110.000, 1.86, 1.72%)、中國聯(lián)通(5.460, 0.23, 4.40%)三大通信運營商股價集體上漲。東方財富(24.340, 0.06, 0.25%)數(shù)據(jù)顯示，中國電信開盤觸及漲停，股價創(chuàng)歷史新高，中國聯(lián)通高點漲幅7.56%，截至午間收盤，電信、移動、聯(lián)通漲幅分別為5.89%、1.17%、3.25%。
市場消息方面，三大通信運營商全面接入DeepSeek開源大模型，推動AI技術(shù)應(yīng)用。工信部在2025年春節(jié)期間發(fā)布了通信業(yè)網(wǎng)絡(luò)運行情況，明確三家運營商已全面接入國產(chǎn)開源大模型DeepSeek，并在多場景、多產(chǎn)品中實現(xiàn)應(yīng)用。針對熱門的DeepSeek-R1模型，運營商提供了專屬算力方案和配套環(huán)境，進一步釋放國產(chǎn)大模型的性能。
如，中國電信旗下的天翼云“息壤”智算平臺，率先完成了國產(chǎn)算力與DeepSeek-R1/V3系列大模型的深度適配優(yōu)化，成為國內(nèi)首家實現(xiàn)該模型全棧國產(chǎn)化推理服務(wù)落地的運營商級云平臺。
DeepSeek效應(yīng)影響下，通信運營商的云計算與AI業(yè)務(wù)收入增長預(yù)期良好。
2023年以來，生成式AI應(yīng)用場景不斷在B端、C端落地，大型企業(yè)數(shù)據(jù)“上云”熱情大增。海外云計算巨頭亞馬遜率先看到了這一趨勢，并針對生成式AI提供了“業(yè)務(wù)云”服務(wù)，成功將該公司云計算收入提升至千億美元級別。
DeepSeek的出現(xiàn)讓“模型平權(quán)”進一步照進現(xiàn)實。但部署模型所需要的算力和技術(shù)支持受客觀原因限制，仍然不是所有企業(yè)都可以參與或敢于大額投入的領(lǐng)域。
并且，算力資源的部署非一日之功。DeepSeek大火之后不斷出現(xiàn)的官方系統(tǒng)卡頓和服務(wù)器過載，也說明初創(chuàng)企業(yè)的資源投入無法幫助其應(yīng)對海量的使用需求。
中信證券(28.150, 0.01, 0.04%)研報指出，運營商憑借全國高質(zhì)量的智算中心和算網(wǎng)平臺，為DeepSeek的部署、推理及微調(diào)提供支持，未來有望通過調(diào)用智算中心資源，顯著提升云計算和AI業(yè)務(wù)的收入，增強新興業(yè)務(wù)盈利能力。接入DeepSeek后，通信運營商在智慧城市、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、客戶服務(wù)等場景的應(yīng)用潛力被看好，有望加速技術(shù)商業(yè)化進程。
此外，算力基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢與國產(chǎn)化布局也支撐了股價走勢，市場對其未來業(yè)務(wù)增長和盈利潛力持樂觀態(tài)度
業(yè)內(nèi)人士認為，三大運營商擁有覆蓋全國的算力網(wǎng)絡(luò)和智算中心，為國產(chǎn)大模型的訓練和推理提供了基礎(chǔ)設(shè)施保障，支撐AI模型的規(guī)�；瘧�(yīng)用。國產(chǎn)化適配優(yōu)化，也降低了對外部技術(shù)的依賴，提升了自主可控性，增強了投資者信心。
10日上午，市場對通信板塊集中關(guān)注，電信主題相關(guān)ETF同步上漲，漲幅1.36%。
后續(xù)技術(shù)落地進展及實際收入貢獻仍需進一步關(guān)注，短期內(nèi)市場情緒和技術(shù)概念催化仍是主要推手。
