貨幣是商品和勞務(wù)交易的重要媒介，紙幣是貨幣歷經(jīng)滄桑演變后人類的共同選擇。數(shù)字技術(shù)加速創(chuàng)新并日益融入經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展各領(lǐng)域全過程，這對包括貨幣在內(nèi)的金融基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)生了深刻影響。
當(dāng)前，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，人們對零售支付便捷性、安全性、普惠性、隱私性等方面的需求日益增強(qiáng)，不少國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局積極探索法定貨幣的數(shù)字化形態(tài)，全球央行數(shù)字貨幣研發(fā)進(jìn)入了加速期。國際清算銀行調(diào)查報(bào)告顯示，65個(gè)國家或經(jīng)濟(jì)體的中央銀行中約86%已開展數(shù)字貨幣研究，正在進(jìn)行實(shí)驗(yàn)或概念驗(yàn)證的央行從2019年的42%增加到2020年的60%。2014年，我國開始對法定數(shù)字貨幣的發(fā)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境及相關(guān)國際經(jīng)驗(yàn)等進(jìn)行專項(xiàng)研究，數(shù)字人民幣發(fā)展也進(jìn)入了快車道。截至2021年12月31日，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場景已超808萬個(gè)，覆蓋生活繳費(fèi)、餐飲服務(wù)、交通出行、購物消費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等領(lǐng)域，累計(jì)開立個(gè)人錢包2.61億個(gè)，交易金額達(dá)875.65億元。今年，數(shù)字人民幣試點(diǎn)地區(qū)再度擴(kuò)容，體驗(yàn)數(shù)字人民幣的用戶數(shù)量大幅增長，交易場景也在持續(xù)豐富。
數(shù)字貨幣將為經(jīng)濟(jì)社會帶來哪些變化呢？
從支付體驗(yàn)上看，使用數(shù)字貨幣進(jìn)行支付與人們已經(jīng)熟悉的移動支付相比，差異不大。但要看到，數(shù)字貨幣是以國家信用作為基礎(chǔ)發(fā)行的貨幣，是貨幣的一種形態(tài)，而移動支付僅僅是一種支付方式，二者有著本質(zhì)上的不同。從貨幣層次上看，基于銀行賬戶的第三方支付屬于廣義貨幣M_2的范疇，數(shù)字人民幣卻是屬于現(xiàn)金貨幣M_0的范疇。從交易成本上看，基于第三方支付的移動支付可能面臨一定的交易費(fèi)用，而電子錢包里的數(shù)字貨幣本身就是屬于持有者的現(xiàn)金，不會產(chǎn)生任何額外的交易費(fèi)用。從支付功能上看，數(shù)字貨幣可以實(shí)現(xiàn)雙離線支付，移動支付卻不能離開網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。總體上看，數(shù)字貨幣的使用可以有效降低交易成本、提高支付系統(tǒng)效率。具體到數(shù)字人民幣：數(shù)字人民幣是國家法定貨幣，是安全等級最高的資產(chǎn)；數(shù)字人民幣具有價(jià)值特征，可在不依賴銀行賬戶的前提下進(jìn)行價(jià)值轉(zhuǎn)移，并支持離線交易，具有“支付即結(jié)算”的特性；數(shù)字人民幣支持可控匿名，有利于保護(hù)個(gè)人隱私及用戶信息安全。
從理論上說，所有需要現(xiàn)金支付的場景都可以用數(shù)字貨幣支付，這為交易活動帶來了極大便利。現(xiàn)實(shí)地看，受數(shù)字貨幣影響最直接的就是普通居民，居民是最微觀的經(jīng)濟(jì)主體，幾乎每天都在發(fā)生與貨幣有關(guān)的交易活動。數(shù)字貨幣的支付方式也將影響企業(yè)生產(chǎn)、流通和銷售各個(gè)環(huán)節(jié)。零售企業(yè)需要開通數(shù)字貨幣的應(yīng)用場景以方便消費(fèi)者消費(fèi)；企業(yè)的結(jié)算體系可能需要與數(shù)字貨幣收支相適應(yīng)，企業(yè)的現(xiàn)金管理流程、資金調(diào)度系統(tǒng)等也都需要與時(shí)俱進(jìn)。
從更加宏觀的層面上看，數(shù)字貨幣還將直接影響貨幣政策的制定和執(zhí)行。一是數(shù)字貨幣能極大節(jié)省成本，主要是包括設(shè)計(jì)、印制、調(diào)運(yùn)、存取、鑒別、清分、回籠、銷毀以及防偽反假等現(xiàn)金管理諸多環(huán)節(jié)的成本；二是數(shù)字貨幣“小額匿名、大額依法可溯”的設(shè)計(jì)為相關(guān)部門精準(zhǔn)識別貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制提供了可能，特別是數(shù)字貨幣可以面向特定人群進(jìn)行精準(zhǔn)投放以實(shí)現(xiàn)特定的政策目標(biāo)；三是數(shù)字貨幣或?qū)殂y行體系的貨幣創(chuàng)造帶來新的變化，也將對傳統(tǒng)的貨幣理論產(chǎn)生影響。
數(shù)字貨幣對國際支付體系也有潛在影響。隨著金融基礎(chǔ)設(shè)施快速升級，信息獲取和處理能力不斷提升，未來數(shù)字貨幣在交易支付時(shí)可以同步完成不同貨幣的匯兌，將為跨境支付帶來巨大便利。這意味著以后人們出境旅行攜帶手機(jī)就可以在境外順利實(shí)現(xiàn)本幣支付，將對本幣的國際化起到重要推動作用。
當(dāng)然，數(shù)字貨幣的發(fā)展也面臨一些新的挑戰(zhàn)。對我國來說，既要研究完善制度規(guī)則，推出數(shù)字人民幣相關(guān)管理辦法，加強(qiáng)數(shù)字人民幣個(gè)人信息保護(hù)，又要完善業(yè)務(wù)規(guī)則和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，建立健全數(shù)字人民幣運(yùn)營系統(tǒng)全流程安全管理體系，還要深化數(shù)字人民幣對貨幣政策、金融體系、金融穩(wěn)定等方面深層影響的研究評估，更好推動數(shù)字人民幣發(fā)展。
（作者系首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院院長）
