工信部日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2009年中國(guó)軟件與信息服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)保持了較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)2033.8億元，增長(zhǎng)29.7%。而工信部日前表示，要推動(dòng)進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的出臺(tái)。券商機(jī)構(gòu)表示，由于目前很多新的政策措施都已包含在市場(chǎng)預(yù)期之中，相對(duì)于市場(chǎng)的短期表現(xiàn)，我們更為看重的是新政策對(duì)于軟件行業(yè)相關(guān)上市公司發(fā)展環(huán)境的持續(xù)促進(jìn)和推動(dòng)，看點(diǎn)或在專(zhuān)項(xiàng)扶持，與物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算概念相關(guān)的公司值得關(guān)注。不過(guò)，由于近日相關(guān)股票持續(xù)遭炒，私募建議回避風(fēng)險(xiǎn)，逢高減倉(cāng)，以出貨為主。
軟件業(yè)新鼓勵(lì)政策有望出臺(tái)
鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策有望出臺(tái)。近日，工信部向國(guó)務(wù)院提交了進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的草案，并欲推動(dòng)其盡快出臺(tái)。
工信部周一發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2009年中國(guó)軟件與信息服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)保持了較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)2033.8億元，增長(zhǎng)29.7%。
在本月初召開(kāi)的2010第十四屆中國(guó)國(guó)際軟件博覽會(huì)上，工信部部長(zhǎng)李毅中表示，工信部在研究編制的“十二五”發(fā)展規(guī)劃中，注重做好戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中涉及軟件和信息服務(wù)業(yè)的規(guī)劃內(nèi)容。
“軟件服務(wù)業(yè)作為信息技術(shù)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)、發(fā)展新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的背景下亟須出臺(tái)一系列鼓勵(lì)性政策來(lái)支持其發(fā)展�！鄙耆f(wàn)分析師尹沿枝在報(bào)告中分析說(shuō)，在原有“18號(hào)文”2010年即將到期的背景下推出新的鼓勵(lì)性政策也屬必然。
不過(guò)，尹沿枝同時(shí)表示，由于之前很多新政策都已包含在市場(chǎng)預(yù)期之中，相對(duì)于市場(chǎng)短期表現(xiàn)，我們更為看重新政策對(duì)于軟件行業(yè)相關(guān)上市公司發(fā)展環(huán)境的持續(xù)促進(jìn)和推動(dòng)。新“18號(hào)文”等鼓勵(lì)政策即將出臺(tái)，對(duì)軟件服務(wù)業(yè)未來(lái)幾年的持續(xù)快速發(fā)展持樂(lè)觀預(yù)期。
物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算或列入專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼
近兩日，與軟件相關(guān)行業(yè)的股票在資本市場(chǎng)上表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，連續(xù)上漲的中國(guó)軟件昨日再次表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，截至收盤(pán)漲幅達(dá)4.89%。其他相關(guān)個(gè)股也十分搶眼。
不過(guò)，券商研究機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，軟件業(yè)新政超預(yù)期可能性不大，延續(xù)原政策力度是大概率事件。
湘財(cái)證券研究所TMT研究小組李元博、李瑩在報(bào)告中分析，目前，我國(guó)軟件公司普遍享受軟件產(chǎn)品增值稅退稅優(yōu)惠，超過(guò)3%的部分實(shí)行即征即退，也就是說(shuō)增值稅稅負(fù)僅為3%。受益于該退稅政策，部分企業(yè)政府補(bǔ)助方面的收入占總收入5%左右，有的甚至到15%或更多。
李元博分析，這樣以來(lái)，增值稅實(shí)際稅負(fù)下調(diào)的空間較小。所得稅方面，軟件與服務(wù)類(lèi)公司大多數(shù)獲得了國(guó)家規(guī)劃區(qū)內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)的認(rèn)定，實(shí)行10%的優(yōu)惠稅率。同樣，優(yōu)惠稅率下調(diào)的可能性也不大。而核高基方面，能夠獲取補(bǔ)貼的公司基本上都是研發(fā)實(shí)力強(qiáng)的如中國(guó)軟件、同方股份、恒生電子等，大部分的企業(yè)無(wú)法獲得該補(bǔ)貼，受益面相對(duì)較小。
李元博比較看好一些專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼，認(rèn)為專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼或成為關(guān)注焦點(diǎn)。而物聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算作為近1年來(lái)計(jì)算機(jī)業(yè)呼聲最高的兩項(xiàng)技術(shù)應(yīng)用，專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼最有可能進(jìn)入新政，補(bǔ)貼形式有可能復(fù)制核高基的項(xiàng)目申請(qǐng)審批制，資金來(lái)源是中央政府補(bǔ)貼加地方政府按比例配比的方式。
機(jī)構(gòu)在借反彈出貨
李元博建議投資者關(guān)注與物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算概念相關(guān)的這類(lèi)公司，如銀江股份、聯(lián)信永益、新大陸、浪潮信息等等。
不過(guò)，李元博、李瑩也分析說(shuō)，增值稅退稅、所得稅優(yōu)惠難超預(yù)期，核高基項(xiàng)目受益公司有限，瘋狂炒作加大了軟件與服務(wù)業(yè)短期風(fēng)險(xiǎn)水平，大部分公司股價(jià)得不到業(yè)績(jī)的支撐而回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。
“炒得高了點(diǎn)，反彈時(shí)候機(jī)構(gòu)以出貨為主，對(duì)于這類(lèi)股票最好逢高減倉(cāng)，降低不必要損失，保存實(shí)力更重要。”深圳私募黃術(shù)其說(shuō)。
尹沿枝則持續(xù)推薦具備良好成長(zhǎng)性與市場(chǎng)潛力的信息化領(lǐng)先廠商，本月推薦組合是：用友軟件、軟控股份、東華軟件、輝煌科技；以及創(chuàng)業(yè)板的數(shù)字政通、銀江股份。
平安證券分析師劉武分析，由于物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、3G及三網(wǎng)融合快速發(fā)展，國(guó)家對(duì)這些領(lǐng)域的技術(shù)提升關(guān)注度較高，在各細(xì)分行業(yè)具有領(lǐng)導(dǎo)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的軟件企業(yè)及系統(tǒng)集成商，如遠(yuǎn)光軟件、川大智勝、華勝天成、恒生電子、超圖軟件、四維圖新、石基信息、數(shù)字證通等。同時(shí)，中國(guó)軟件、大族激光等企業(yè)有望受益于重大專(zhuān)項(xiàng)的持續(xù)發(fā)力。
